В результате, потенциальный коэффициент Шарпа для высокочастотной торговли (мера риска и вознаграждения) в что такое hft десятки раз выше, чем для традиционных стратегий типа Buy and hold (купил и держи). Обычно HFT-трейдеры конкурируют лишь друг с другом, но не с долгосрочными инвесторами. HFT-компании имеют низкую доходность каждой сделки, но торгуют в больших объемах, совершая миллионы операций. В HFT-трейдинге можно встретиться с такими понятиями как колокация, маркет-мейкинг, арбитраж, pinging и фактор влияния новостей.

Как работает высокоскоростная алгоритмическая торговля

• Скорость обработки заказа составляла всего лишь одну секунду, но все остальные участники финансового рынка вообще работали по телефону.
• Благодаря этому способу клиент может торговать с единого счета, через подключение на всех рынках Московской биржи.
• Допустим, в Лондоне объем торгов выше, стакан заполнен, поэтому трейдер ждет резких ценовых движений сначала в Лондоне, а уже затем в Париже.
• Если цена газа увеличилась на 5 рублей, то покупаем акции «Газпрома», а если упала, продаем.
• Колокация — это практика размещения сервера для трейдинга как можно физически ближе к центру обработки данных биржи — иногда в том же помещении.
• В настоящее время вокруг HFT возникает много различных мнений.

Оппоненты HFT утверждают, что именно поэтому в конечном счете не создается никакой ликвидности, а все это просто способствует исполнению ордеров. Вам когда-либо казалось, что вы не успеваете за движением цены криптовалюты? Очень часто трейдеру приходится принимать решение буквально за секунды, причём от этого зависит прибыльность его торговой позиции. Чтобы быть впереди всех в этом состязании, некоторые игроки рынка используют HFT-трейдинг. Сегодня разберемся, что это такое на самом деле и как оно работает.

Что такое высокочастотный HFT-трейдинг и какие стратегии в нем применяются?

Автор давал описанию методу, с помощью которого можно было делать деньги на рынках акций. Система, придуманная им, была настолько хороша, что некоторым торговым домам пришлось поменять правила торговли. И тем, и другим интересно разбираться в сложных системах, понимать, как они устроены и как их можно «взломать». Создание торговой стратегии в HFT больше похоже на научную деятельность, и такой способ заработка подойдет людям с «мозгами исследователя», потому что простые, лежащие на поверхности идеи не работают. В месяц, не может заработать в 10 раз больше, если просто увеличить объем торгов и используемый капитал.

Что такое HFT трейдинг, стратегии и риски, алгоритмы

Чтобы получить доступ к такой информации, сервер размещается в непосредственной близости от дата-центров бирж. То есть трейдер зарабатывает на ценовом неравенстве между инструментами или связанными рынками. Алгоритмы позволяют найти корреляции между разными финансовыми инструментами, и заработать на этом.

КАК СВЯЗАНЫ ВЫСОКОЧАСТОТНЫЙ ТРЕЙДИНГ И ЛИКВИДНОСТЬ РЫНКА?

А все новости, Twitter, отчётности и так далее — это прерогативы фондов, которых интересует более долгосрочное инвестирование. Таким инструментом также пользуются intraday-фонды, которые ведут активную торговлю в течение дня и покупают и продают финансовые инструменты несколько раз в за день. Например, спрогнозировав рост цены с помощью технического анализа, алгоритм выставит заявки намного раньше, чем другие трейдеры, заметившие сигнал на рост. То есть, откроет позицию дешевле, чем следующие трейдеры. Поэтому даже маленькое движение «вверх» принесет больше прибыли, чем «конкурентам».

Также биржам криптовалют необходимы HFT-трейдеры для обеспечения ликвидности. Это обусловлено тем, что на остальных финансовых рынках поддержание ликвидности лежит на маркетмейкерах, которые либо сами используют high-frequency trading, либо привлекают занимающиеся им компании. Для тех, кто предпочитает алгоритмическую торговлю, появляются новые возможности получения прибыли. При проверке эффективности торговой стратегии часто используется бектестинг. Этот процесс позволяет симулировать торговые операции с использованием данной стратегии и оценить, какой результат был бы достигнут, если бы стратегия была использована на реальном рынке.

Проблема расстояния решается размещением сервера с ботом как можно ближе к серверу биржи. Мировые фондовые биржи предлагают услугу колокации, в том числе и Московская биржа (MOEX). Колокация – сдача места на серверах биржи в аренду для размещения высокочастотных ботов. Иногда под колокацией подразумевают самостоятельное размещение собственных серверов в одном здании с биржей или по соседству. Чтобы получить доступ к счету на этой бирже, необходимо нажать на клавишу «Открыть счет» в правом верхнем углу. Чтобы воспользоваться первым способом, необходимо программное обеспечение, способное подключиться к бирже.

Возможно, вначале лучше начать с внутридневной торговли, и лишь потом продвигаться к HFT. Также маркетмейкеры могут получать дополнительную комиссию от биржи за создание ликвидности на рынке. Хорошо, когда сервер находится там же, где и биржа – это позволяет передавать данные практически моментально. Задержка во времени для обычного трейдера может не иметь значения. Но для институционального трейдера дорога каждая миллисекунда.

По нашему опыту, рынок высокочастотной торговли в основном состоит из небольших команд — например в России их около 20. В 2017 году на HFT приходилось 10-40% объема торговли акциями, 15% на валютных и сырьевых активах. NASDAQ зафиксировал, что половина биржевых торгов связана с высокочастотной торговлей. А на криптобирже Bitfinex около 80% объема генерируется HFT-командами. Как только в Лондоне появилась крупная заявка на покупку, HFT покупает ту же акцию в Париже за $155,25.

HFT (англ. High Frequency Trading – высокочастотный трейдинг) – вид автоматического трейдинга, при котором поиск торговых возможностей осуществляется с помощью специальных компьютерных алгоритмов. HFT-трейдеры используют так называемых торговых роботов для анализа входных данных и организации торговых стратегий. Большую часть времени ценные бумаги с большой частотой покупаются и продаются между высокочастотными трейдерами пока не будут куплены инвестором.

Высокочастотный трейдер «закрывается», когда остальной рынок начал покупать/продавать, и спровоцировал хотя бы маленькое движение в сторону, выгодную для HFT-трейдера. Спуферы размещают множество ордеров на одной из сторон стакана, так что кажется, что на рынке появилось большое количество инвесторов, желающих купить или продать активы. Если финансовые инструменты популярны, то они и без того имеют высокую ликвидность на рынке. А вот при меньшей ликвидности трейдеру не так-то просто найти покупателя. Алгоритмы создаются специалистами для того, чтобы компьютеры могли вовремя обнаружить триггеры и тренды роста или падения. Обычно такие импульсы незаметны другим трейдерам даже обладающим большим опытом.

Рассмотрим, какие существуют стратегии высокочастотного трейдинга. Как правило, участники HFT-торговли объединяют сразу несколько. Крупным банкам и хедж-фондам этот инструмент зачастую не интересен, на рынке представлено много небольших команд ИТ-специалистов и математиков.

HFT алгоритм отслеживает цены и объемы торгов на разных биржах в преддверии значимых событий в поисках аномального поведения. По нему трейдер еще до появления официальной новости реагирует на отклонения и заключает сделку. Сначала происходит анализ на все крупные биды (цены спроса) выше заданного условия, и если такой объем находит система, то роботом выставляется заявка на один шаг выше этого ордера.

Всё это делается для того, чтобы получить минимально возможную задержку при передаче данных. Из этой таблицы можно сделать вывод, что HFT-участники имеют разные торговые стратегии на разных рынках. Они не склонны только изымать или только предоставлять ликвидность. Причем в разные торговые дни поведение определенных классов HFT-участников не менялось значительно, кроме HFT-directional. Вне зависимости от рынка, на котором осуществляет торговлю каждый трейдер, для успешной работы следует руководствоваться методами фундаментального анализа, изучающего факторы, создающие движение цены. Он работал над анализом и движением котировок на биржах за 30 секунд до сделки.